OIPE Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny – zapomniany run emerytalny

Podróżując przez płaskowyż natrafiasz na tajemniczy kamienny monument, przypominający znane ci obeliski, które dawniej emanowały pradawną mocą i pokryte były starymi runami. Tutaj jednak runy zdają się niemal żyć. Ich blask jest świeży, jakby zostały wyryte dopiero wczoraj. Różnica kryje się także w otoczeniu. Wcześniejsze obeliski stały dumnie pośród starannie utrzymanych polan, gdzie natura i porządek współistniały w harmonii. Tutaj wszystko wygląda inaczej. Magiczny obiekt znajduje się na pustkowiu, a wokół niego leżą sterty nieuporządkowanych głazów, jakby twórca zaraz po ukończeniu dzieła porzucił je na pastwę losu. Czujesz, że w tych runach drzemie ogromna moc. Mimo ponurej, zapomnianej scenerii, z sercem pełnym ciekawości i lekkim niepokojem postanawiasz poznać sekrety nowego, tajemniczego Runu o symbolu OIPE.

Co to jest OIPE?

OIPE, czyli Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny, to nowy rodzaj dobrowolnego konta emerytalnego, który jest dostępny w całej Unii Europejskiej. Powstał z inicjatywy Komisji Europejskiej jako odpowiedź na problem starzejącego się społeczeństwa oraz zbyt niskich emerytur w wielu krajach. Jego głównym celem jest ułatwienie długoterminowego oszczędzania na emeryturę, niezależnie od tego, gdzie w UE mieszkasz czy pracujesz.

Najważniejszą zaletą OIPE jest możliwość swobodnego transferowania środków zgromadzonych w tym programie pomiędzy krajami Unii Europejskiej^[1].

We wpisie będę posługiwał się polskim skrótem OIPE, ale warto wiedzieć, że w języku angielskim ten produkt funkcjonuje jako PEPP (Pan-European Personal Pension Product). Jeśli więc będziesz szukać na jego temat dodatkowych informacji za granicą, korzystaj ze skrótu PEPP.

OIPE w wielu aspektach przypomina IKE: również oferuje korzyści podatkowe, samodzielnie wpłacasz na swoje konto środki, które inwestujesz, a na koniec aktywności zawodowej wypłacasz zgromadzony kapitał powiększony o wypracowane zyski.

Idea stojąca za OIPE

Choć czasem możemy krytykować proces ustawodawczy w UE, to jednak kiedy coś jest zrobione nieźle, należy to pochwalić. Przykładem dobrej regulacji może być właśnie to konto emerytalne, gdyż idea stojąca za stworzeniem tego produktu była naprawdę sensowna i co ważne całkiem poprawnie wdrożona.

Głównymi założeniami OIPE są^[2]:

• OIPE to w pełni cyfrowy produkt emerytalny, który można założyć i prowadzić online, co czyni go szczególnie atrakcyjnym dla młodszych pokoleń.
• Obowiązuje pełna transparentność kosztów dzięki prostemu dokumentowi informacyjnemu (KID) oraz jednolitemu raportowi z postępów oszczędzania.
• Każdy użytkownik musi przejść obowiązkowe doradztwo z testem dopasowania produktu przed jego zakupem oraz uzyskać spersonalizowane rekomendacje przed wypłatą środków.
• OIPE można przenosić między krajami UE, co umożliwia kontynuację oszczędzania po przeprowadzce do innego państwa członkowskiego.
• Każdy dostawca musi oferować tanią i prostą opcję bazową z opłatami nieprzekraczającymi 1% rocznie.
• Oszczędzający mogą zmieniać dostawcę lub strategię inwestycyjną co pięć lat, a w niektórych przypadkach częściej, jeśli przewiduje to umowa.
• Środki z OIPE mogą być wypłacane elastycznie jako jednorazowa wypłata, w ratach, w formie renty, w zależności od preferencji użytkownika i oferty dostawcy.
• Dostawcy są zachęcani do stosowania strategii inwestycyjnych uwzględniających czynniki ESG (środowiskowe, społeczne, ład korporacyjny), co ma wspierać zrównoważony rozwój w UE.

Co ciekawe, w założeniach OIPE nie ma obowiązku wprowadzenia ulg podatkowych. Każdy kraj UE może sam zdecydować, czy chce dodatkowo zachęcić obywateli, oferując preferencje podatkowe. W Polsce ustawodawca przewidział taką „marchewkę”, by zachęcić nas do oszczędzania.

Co kraj to… rozwiązanie OIPE

OIPE zostało zaprojektowane tak, by mogło funkcjonować w każdym kraju UE, przy jednoczesnej możliwości dostosowania do lokalnych przepisów. W praktyce oznacza to, że każdy kraj sam decyduje, jak dokładnie ma wyglądać to konto i jakie dodatkowe benefity zaoferuje. W praktyce wynika z tego, że:

• każdy kraj może ustalić roczne limity wpłat (brak jednego spójnego limitu dla EU);
• rządy mogą oferować lokalne zachęty podatkowe (nie jest to jednak warunek konieczny).

Czy możemy sobie po prostu wybrać OIPE z innego (dowolnego) kraju i tam zacząć inwestować? Niestety, tak to nie działa. Aby otworzyć OIPE w danym kraju, musimy tam mieszkać lub być tam rezydentem podatkowym. Co więcej, nawet jeśli w wybranym państwie obowiązują atrakcyjne ulgi podatkowe, nie będziemy mogli z nich skorzystać, jeśli jesteśmy rezydentami innego kraju UE^[3].

W praktyce zakładamy więc OIPE tam, gdzie faktycznie mieszkamy. Gdy się przeprowadzimy, możemy zostawić konto w kraju, w którym je otworzyliśmy, lub przenieść środki do lokalnego OIPE, jeśli taki produkt jest dostępny na nowym rynku – choć w rzeczywistości bywa z tym różnie.

Jakie korzyści podatkowe daje OIPE w Polsce?

Największą zachętą do korzystania z OIPE są korzyści podatkowe:

• Zwolnienie z podatku Belki (19%), czyli podatku od zysków kapitałowych. Aby z niego skorzystać, musisz spełnić warunki określone przez prawo (spójrz na podpunkt wypłata z OIPE).
• Przy przenoszeniu środków z OIPE w Polsce do innego kraju nie zostanie pobrany podatek od zysków kapitałowych. Taki transfer jest korzystny podatkowo, mimo że odbywa się w formie „pieniężnej” – aktywa są najpierw sprzedawane, a następnie transferowana jest gotówka^[4].

Czym OIPE różni się od IKE?

Choć oba konta – OIPE i IKE – służą do długoterminowego oszczędzania na emeryturę i korzystają ze zwolnienia z podatku Belki, to różnią się kilkoma kluczowymi cechami. Poniżej znajdziesz zestawienie najważniejszych różnic i podobieństw:

Cecha	OIPE	IKE
Krajowy / Europejski	Europejski (działa w całej UE pod skrótem PEPP)	Tylko w Polsce
Limity wpłat	Ustalane przez każdy z krajów EU osobno	Określone w ustawie o IKE
Ulgi podatkowe	Zwolnienie z podatku Belki	Zwolnienie z podatku Belki
Przenośność w ramach programów w Polsce	Nie ma takie możliwości. (Wyjątkiem jest dziedziczenie, gdzie odziedziczone środki można przenieść do OIPE lub IKE)	Można przenieść środki z IKE do OIPE, ale nie na odwrót
Przenośność w ramach EU	TAK, między krajami UE	NIE
Liczba kont	Można mieć jedno OIPE	Można mieć jedno IKE

Wypłata z OIPE. Kiedy przysługuje zwolnienie z podatku?

Chcąc wypłacić pieniądze bez podatku od zysków kapitałowych, musisz spełnić dwa warunki:

1. Mieć co najmniej 60 lat lub 55 lat i posiadać uprawnienia emerytalne.
2. Wpłacać na nie środki przez minimum 5 lat lub dokonania ponad połowy wartości wpłat nie później niż na 5 lat przed dniem złożenia wniosku o dokonanie wypłaty.

Spełnienie tych dwóch warunków uprawnia do zwolnienia z podatku od zysków kapitałowych w polskim wariancie OIPE^[5].

Wypłata jednorazowo czy w ratach?

Masz wybór:

• Wypłata jednorazowa – cała zgromadzona kwota trafia do Ciebie.
• Wypłata ratalna – możesz ustalić wypłatę w formie miesięcznej lub kwartalnej. Wypłata emerytury pomniejsza wtedy zgromadzony kapitał. W każdym momencie możesz zażądać jednorazowej wypłaty wszystkich środków.

Czy można wypłacić pieniądze z OIPE przed emeryturą?

Tak, ale musisz się liczyć z utraceniem korzyści podatkowych (czyli zapłacisz 19% podatku od zysków).

Wniosek? Traktuj OIPE jako produkt długoterminowy, a nie „konto oszczędnościowe” z którego środki możesz łatwo wybrać.

Dla kogo jest OIPE? Kto nie może skorzystać z OIPE?

Z OIPE może skorzystać każda osoba fizyczna, która:

• mieszka w Polsce;
• ukończyła 15 lat (ale przed 18 rokiem życia może dokonywać wpłat tylko w roku, w którym uzyskała dochody z umowy o pracę i do wysokości dochodów z tego tytułu).

Osoby po 55 roku życia i mające uprawnienia emerytalne nie mogą już założyć OIPE. Zakładam, że tak jak przy IKE, jeśli konto OIPE otworzymy i zamkniemy, to będziemy mogli je ponownie otworzyć, dopóki nie spełnimy warunku podanego wcześniej.

Jaki jest roczny limit wpłat na OIPE?

Roczny limit wpłat na OIPE w Polsce wynosi równowartość 3-krotności przeciętnego prognozowanego wynagrodzenia miesięcznego w gospodarce narodowej na dany rok, określonego w ustawie budżetowej. W 2025 r. oznacza to 26 019 zł.

Czy można mieć więcej niż jedno OIPE?

Nie. Zgodnie z przepisami, można posiadać tylko jedno aktywne OIPE naraz. Można je jednak przenosić między instytucjami lub między krajami UE. Otwierając konto OIPE składasz oświadczenie, że „nie gromadzisz oszczędności na subkoncie OIPE prowadzonym przez innego dostawcę”^[6].

Czy można posiadać równocześnie OIPE oraz IKE i IKZE?

Tak, to trzy różne produkty, które mogą działać równolegle i niezależnie od siebie. Dzięki temu możesz:

• odkładać na IKE (do 26 019 zł w 2025 r.),
• korzystać z ulgi PIT w IKZE (do 10 407,60 zł lub 15 611,40 zł, jeśli prowadzisz działalność gospodarczą  w 2025 r.),
• a jednocześnie wpłacać na OIPE (do 26 019 zł w 2025 r.).

Sam możesz zdecydować jaka opcja oszczędzania na emeryturę jest dla Ciebie najlepsza i jak chcesz optymalizować płacone podatki.

Ile wynoszą opłaty w OIPE?

Rozporządzenie Unii Europejskiej nałożyło górny limit opłat za prowadzenie OIPE. Według niego koszty i opłaty związane z podstawowym OIPE rocznie nie mogą przekraczać 1% zgromadzonego kapitału[7].
Jest to dobra wiadomość, bo mamy pewność, że opłaty nie będą nadmiernie wysokie. Nie oznacza to jednak, że zawsze wyniosą dokładnie 1%, bo wszystko zależy od konkretnego dostawcy. Ponieważ obecnie w Polsce działa tylko jeden dostawca OIPE, w dalszej części artykułu przyjrzę się szczegółowo właśnie jego strukturze kosztów.

W co można zainwestować w ramach OIPE?

Teoretycznie polski ustawodawca przewidział, że konto OIPE moglibyśmy prowadzić za pośrednictwem różnych instytucji, takich jak ubezpieczyciele, banki, fundusze inwestycyjne czy inne podmioty zajmujące się obrotem instrumentami finansowymi.

Tyle teorii, gdyż na razie mamy tylko jeden podmiot, który oferuje ten rodzaj konta i za jego pośrednictwem możemy inwestować w gotowe portfele ETFów^[8] oparte zarówno na akcjach największych spółek na świecie, jak i na obligacjach państwowych oraz korporacyjnych.

Gdzie umiejscowiłbym OIPE w swojej finansowej kaskadzie?

W swoim systemie zarządzania pieniędzmi jasno wyznaczyłem miejsce dla IKE i IKZE. Czy zatem OIPE również mogłoby znaleźć się w Finansowej Kaskadzie? Myślę, że jak najbardziej tak. Zbiornik OIPE można umiejscowić gdzieś pomiędzy kontem IKZE, a rezerwami na cele długoterminowe.

Mechanizm działania OIPE w Polsce sprawia, że nadaje się ono wyłącznie ma długi horyzont inwestycyjny, powyżej 10 lat. Jest szczególnie przydatne do budowania kapitału na emeryturę, gdzie faktycznie może konkurować z IKZE. Alternatywnie, jeśli mamy inny naprawdę długoterminowy cel i chcemy skorzystać z odroczenia podatku Belki, również warto rozważyć OIPE. Nie jest to jednak konto tak elastyczne jak IKE, dlatego pozycja Indywidualnego Konta Emerytalnego w moim systemie pozostaje niezagrożona.

GRAFIKA

Ciekawostka

W raporcie o stanie rynku emerytalnego w Polsce na koniec 2023 roku^[9], przygotowanym przez KNF, OIPE poświęcono zaledwie około 1/3 strony na 49 stron całego dokumentu i to wszystko. Nie znalazło się nawet miejsce dla OIPE w zestawieniach tabelarycznych. Raport obejmuje stan na koniec 2023 roku, więc być może w kolejnym raporcie za 2024 pojawi się więcej informacji na ten temat. Na razie jednak nowy dokument nie jest jeszcze dostępny.

Ciekawostka: Na 30 czerwca 2025 r. liczba kont OIPE wynosi 6917.

Aktualizacja
Okazało się, że w raporcie raporcie o stanie rynku emerytalnego w Polsce na koniec 2024 roku nie jest wiele więcej o OIPE. KNF nie pokusił się nawet o sprawdzenie ile osób faktycznie należało do tego programu na koniec 2024.

O emeryturach w Polsce

Wspomnę tylko krótko, że prognozy dotyczące emerytur z ZUS na kolejne 20, 30 czy 40 lat nie napawają optymizmem. Szacuje się, że przyszła emerytura wyniesie zaledwie około 25–30% ostatniego wynagrodzenia. Sytuacja demograficzna Polski sprawia, że żadna reforma raczej nie zmieni tego radykalnie. Dlatego każda inicjatywa wspierająca długoterminowe oszczędzanie z myślą o przyszłości wydaje się dziś niezwykle cenna i potrzebna.

U kogo można założyć OIPE w Polsce?

Pierwszym i jak dotąd jedynym oferentem OIPE w Polsce jest Finax, słowacka firma robo-doradcza, która uzyskała licencję na świadczenie usług PEPP zgodnie z unijnym rozporządzeniem. Finax został zatwierdzony przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych (EIOPA) i wpisany na listę dostawców ogólnoeuropejskich produktów emerytalnych^[10].

W przyszłości do rynku OIPE mogą dołączyć także banki, TFI czy towarzystwa ubezpieczeniowe, ale jak dotąd żaden z tych podmiotów nie ogłosił planów wprowadzenia tego produktu^[11].

Jak działa OIPE w Finax?

OIPE w Finax działa w pełni online i jest zintegrowane z platformą robo-doradczą. Proces zakładania konta jest bardzo prosty:

1. Rejestrujesz się online i wypełniasz formularz określający Twój profil inwestycyjny.
2. Finax dopasowuje odpowiedni portfel oparty na ETF-ach (masz 2 opcje).
3. Dokonujesz wpłat (możesz ustawić zlecenie stałe). Sam decydujesz jak często i ile wpłacasz.
4. Finax inwestuje Twoje środki automatycznie i na bieżąco zarządza portfelem.

Tak w uproszczeniu działa Finax. Rejestracja jest prosta i szybka (w kilkanaście minut można zrobić ją na telefonie, choć uwaga – jest tam sporo tekstu, z którym warto się zapoznać).

Jak są inwestowane pieniądze na OIPE w Finax?

Finax inwestuje środki w portfele oparte na niskokosztowych funduszach indeksowych (ETF-ach). Klient wypełnia ankietę, na podstawie której określany jest jego profil inwestycyjny, a następnie pieniądze trafiają w odpowiednich proporcjach do globalnych ETF-ów. Fundusze te obejmują akcje największych spółek na świecie, a także – w zależności od wybranej strategii – obligacje państwowe i korporacyjne.

Dzięki automatyzacji i regularnemu rebalansowaniu portfela (czyli dostosowywaniu udziałów poszczególnych aktywów, aby utrzymać ustalony poziom ryzyka) użytkownik nie musi posiadać wiedzy inwestycyjnej. Finax stosuje podejście pasywne, co oznacza niższe koszty i statystycznie większą szansę na wynik przewyższający inflację.

Twoje środki są przechowywane na odrębnym koncie, niezależnym od aktywów Finax. Oznacza to, że nawet w przypadku problemów finansowych firmy, Twoje inwestycje pozostają bezpieczne. Jedyne ryzyko, na które jesteś narażony to ryzyko rynkowe, czyli jakie wyniki osiągną fundusze.

Dwie strategie do wyboru

Finax oferuje dwie strategie do wyboru:

1. Portfel 100% akcji
2. Portfel 80% akcji i 20% obligacji

Obie strategie na 10 lat przed wiekiem emerytalnym stopniowo zwiększają udział obligacji w portfelu do 60%. Ma to na celu ograniczenie ryzyka przed przejściem do fazy pobierania kapitału. Zatem na emeryturze mamy portfele 60/40.

Ciekawostka: 9 na 10 klientów decyduje się na wariant 100-60 (zaczynający od 100% akcji)^[12].

Strategie można w każdym momencie bezpłatnie zmienić na koncie klienta online.

Ile kosztuje OIPE w Finax?

Koszty OIPE w Finax prezentują się następująco:

• Opłata za zarządzanie wynosi 0,74% rocznie brutto (tak naprawdę jest to 0,60% + VAT).
• Brak opłat za założenie konta i brak opłat manipulacyjnych przy wpłatach.
• Finax nie pobiera również opłat za wypłaty po osiągnięciu wieku emerytalnego.

Jednakże do powyższych opłat należy także doliczyć koszty ETFów, w które inwestuje Finax, a które kształtują się na poziomie około 0,16-0,22%. Sprawia, to że ostateczny koszt ponoszony przez inwestora to około 0,90-0,92%.

Czy Finax jest drogi?

Koszt na poziomie 0,90-0,92%. Czy to dużo, czy mało? Jak dla mnie jest to wynik średni. W porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, które mogą pobierać nawet 2-3% rocznie (nie tylko za zarządzanie, ale także w formie opłat manipulacyjnych czy opłat za wyniki), Finax wypada bardzo korzystnie.

Z drugiej strony, jeśli chcielibyśmy inwestować samodzielnie przez rachunek maklerski, uważając przy prowizjach i przewalutowaniach, to prawdopodobnie moglibyśmy prowadzić podobny portfel samodzielnie za około 0,15-0,35%[13] rocznie, choć wtedy wszystko musielibyśmy robić sami.

Czego można spodziewać się po OIPE w Finax?

Wpłacamy jakieś pieniądze teraz, ale istotnym pytaniem jest jak te pieniądze zapracują na przyszłą emeryturę. Na stronie Finax można spojrzeć na uproszczony kalkulator, dzięki któremu dowiemy się jak konkretne wpłaty dziś przełożą się na dodatkową emeryturę za 20 lat. Zachęcam do samodzielnego pobawienia się tym kalkulatorem. Poniżej zaprezentuję wariant wpłat 500 zł miesięcznie przez 30 lat

Kwoty podane w tabeli mają wartość realną, czyli w rzeczywistości otrzymamy kwotę, za którą będziemy mogli kupić rzeczy, których wartość wynosi tyle obecnie (jeśli w tabeli jest podana emerytura 2072 zł, to tak naprawdę dostaniemy nominalnie większą kwotę, ale będziemy mogli za nią kupić tyle ile obecnie za 2072 zł).

Wykres nie mówi nic o zmienności portfela, która nastąpi w trakcie trwania inwestycji. Nie mówi też jakie są szanse za zaistnienie scenariusza bazowego, optymistycznego i pesymistycznego.

Warto też zwrócić uwagę, że prognozowana emerytura wyliczana w tym kalkulatorze ma być wypłacana przez 10 lat. Emerytura z OIPE nie jest emeryturą płatną dożywotną.

Wyniki historyczne

Portfel 100-60 realizuje taką samą strategię jak klasyczna strategia 100% akcji dostępna z Finax poza OIPE. Dzięki temu możemy wysunąć przypuszczenia co do przyszłych wyników, mimo że samo OIPE jest nowym tworem (powstało w październiku 2023 roku). Mamy wgląd do danych tych strategii i podejrzeć jak radziły sobie one za okres trochę dłuższy niż 2 lata. Myślę, że dopiero kiedy w przyszłości zobaczymy wyniki za okres 10 lat i więcej, będziemy mogli budować pewne oczekiwania co do stóp zwrotu, choć takie patrzenie wstecz nie gwarantuje, że wyniki się powtórzą.

Rzeczywiste wyniki portfeli Finax w złotówkach (w skali roku)

Wyniki dla portfeli OIPE też są dostępne i wrzucam je poniżej, ale proszę zwróć uwagę ich historia w momencie pisania tego wpisu jest bardzo krótka.

Rzeczywiste wyniki portfeli OIPE w Finax w złotówkach (w skali roku)

Podsumowując: rzeczywistą skuteczność tej oferty będzie można ocenić dopiero po kilku latach i porównać z wynikami indeksów oraz innych funduszy.

Czy ja inwestuję w ramach OIPE?

Odpowiedź brzmi… i tak, i nie.

Dlaczego „tak”? Posiadam konto OIPE (w końcu, żeby dobrze się o nim wypowiadać, trzeba było je przetestować). Wpłaciłem tam na razie niewielką kwotę, więc formalnie inwestuję w ramach OIPE.

Dlaczego „nie”? Nie dopłacam regularnie do tego rachunku. Nie wykluczam, że w przyszłości to się zmieni, ale na ten moment wolę skoncentrować się na IKE, IKZE i realizacji innych celów finansowych. Możliwe, że z czasem OIPE stanie się dla mnie dodatkowym narzędziem do optymalizacji podatkowej, jednak na razie tak się nie stało.

OIPE vs IKE (maklerskie) vs IKE-Obligacje

Cechy:	OIPE (w Finax)	IKE (rachunek maklerski)	IKE-Obligacje (obligacje skarbowe w PKO BP)
Roczny limit wpłat	3-krotność przeciętnego prognozowanego wynagrodzenia (26 019 zł w 2025 r)	3-krotność przeciętnego prognozowanego wynagrodzenia (26 019 zł w 2025 r)	3-krotność przeciętnego prognozowanego wynagrodzenia (26 019 zł w 2025 r)
Opodatkowanie wypłat	Zwolnienie z podatku Belki (po 5 latach wpłat i ukończeniu 60. roku życia)	Zwolnienie z podatku Belki (po ukończeniu 60 r.ż. i 5 latach wpłat)	Zwolnienie z podatku Belki (po ukończeniu 60 r.ż. i 5 latach wpłat)
Dostępność środków przed emeryturą	Tak, z utratą ulg podatkowych	Tak, z utratą ulg podatkowych	Tak, z utratą ulg podatkowych
Inwestycje	ETF-y globalne, zrównoważone portfele	Akcje, obligacje, ETF-y, ETC i ETN (ogólnie mówiąc ogromna swoboda)	Detaliczne obligacje Skarbowe (najczęściej te indeksowane inflacją)
Ryzyko inwestycyjne (zmienność)	Średnie bądź wysokie	Od niskiego do wysokiego (zależnie od strategii)	Niskie, niemalże zerowe
Koszty	0,74% rocznie opłaty za zarządzanie około 0,20% koszty zarządzania ETFów brak opłat za wpłaty i prowadzenie rachunku	Zróżnicowane: prowizje maklerskie (około 0,0% – 0,39%) prowizje za przewalutowanie (około 0,0% – 0,50%) opłata depozytowa (około 0,0% – 0,20%)	Opłata za prowadzenie rachunku między 0,10%-0,16% (max 200zł)Brak opłat transakcyjnych
Dziedziczenie	Tak, bez podatku od spadków	Tak, bez podatku od spadków	Tak, bez podatku od spadków
Mobilność między krajami UE	Tak, możliwość przeniesienia konta do innego kraju	Nie	Nie
Automatyzacja inwestycji	Tak, środki po wpłacie są automatycznie inwestowane w wybraną strategie	Brak, sami musimy dokonywać transakcji po wpłacie	Tak, środki po wpłacie są automatycznie inwestowane w wybraną obligację

Czy skorzystać z oferty OIPE w Finax?

Przechodzimy do kluczowego pytania: czy warto zakładać OIPE w Finax? Piszę od razu o Finax, bo na razie to jedyna dostępna opcja. Moim zdaniem to zależy, bo sporo zależy od Twojej sytuacji i preferencji.

• Jeśli nie prowadzisz jeszcze konta IKE, to moim zdaniem zacznij od niego.
• Jeśli jesteś pracownikiem etatowym, to moim zdaniem konto IKZE sprawdzi się lepiej. Podobnie na jednoosobowej działalności gospodarczej, jeśli masz do zapłacenia podatek dochodowy.
• Natomiast jeśli masz już oba te konta i chcesz dodatkowo, długoterminowo pomnażać kapitał bez podatku Belki, to OIPE jest całkiem sensowną opcją.

Moim zdaniem OIPE jest najlepszym produktem Finax, więc jeśli ktoś w ogóle chce skorzystać z ich usług, to ja zacząłbym od produktu „Europejska emerytura”, czyli właśnie OIPE.

Warto zaznaczyć, że OIPE może być kuszące dla osób, które na oszczędzanie na emeryturę chcą poświęcać maksymalnie mało czasu i jedynie dopłacać środki do swojego konta, bo wszystko jest zautomatyzowane, a my nie musimy znać się w ogóle na inwestowaniu.

Same strategie Finax uważam za dobrze skonstruowane: opierają się na globalnym rynku akcji, co historycznie dawało solidne wyniki, a wysoki udział akcji (80–100%) jest w mojej opinii słusznym podejściem przy długim horyzoncie inwestycyjnym.

Jedyną bolączką są koszty. 0,74% to nie jest bardzo tanio, ale też nie super drogo. Póki nie pojawi się konkurencja na tym polu, to nie sądzę, żeby ta opłata została obniżona. Każdy musi ocenić samodzielnie, czy taki poziom kosztów jest odpowiednią ceną za pełną automatyzację procesu inwestycyjnego oraz skorzystanie z korzyści podatkowych.  

Pasjonaci inwestowania vs cała reszta

Pasjonaci inwestowania, którzy chcą mieć pełną kontrolę nad swoimi środkami, samodzielnie dobierać ETF-y oraz walczą o każdy 1 bps^[14] w kosztach, pewnie uznają, że Finax jest za drogi. Z drugiej strony osoby przyzwoicie zarabiające i bardzo ceniące swój czas mogą stwierdzić, że taka oferta jest właśnie dla nich. Ja jestem gdzieś pośrodku.

Pamiętaj, że to Ty inwestujesz swoje pieniądze i każdą decyzję finansową musisz podjąć samodzielnie, gdyż tylko Ty będziesz ponosił jej skutki. Mam nadzieję, że widząc wady i zalety tego produktu, sam ocenisz, czy nadaje się on dla Ciebie.

Link afiliacyjny

Rzadko na blogu daję jakiekolwiek linki afiliacyjne (poza książkami). Sam, gdy widzę link afiliacyjny, zawsze zastanawiam się, czy ktoś wrzuca go przy okazji, czy może próbuje mnie do czegoś przekonać (mówiąc wprost, chce mi coś wcisnąć).  

Czemu nie wstydzę się podać linku afiliacyjnego do Finaxa?

Po pierwsze – jeśli ktoś chce posiadać OIPE, to w tej chwili i tak nie ma żadnej innej opcji.
Po drugie – oferta Finaxa wcale nie jest zła, szczególnie dla tych, którzy wolą automatyzację i chcą skupić się na regularnych dopłatach, a nie na nauce inwestowania, czy budowaniu portfela od zera.
I po trzecie najważniejsze – ja nic nie będę z tego miał. Co najwyżej satysfakcję, że ktoś dzięki mnie zaczął myśleć o emeryturze z OIPE. Naprawdę.

Natomiast jeśli skorzystasz z mojego linku^[15], to Ty zyskujesz: Finax będzie zarządzał kwotą do 2 000 euro za darmo przez 3 lata. Przy kursie euro zaokrąglonym do 4 zł to około 177 zł oszczędności^[16]. Jeśli więc planujesz założyć to konto, to… czemu nie skorzystać? 😊

Załóż konto OIPE korzystając z mojego linku.

Dowiedziałeś się czegoś o OIPE i Finax dzięki temu wpisowi? Jeśli tak, to super. Śledź mnie w social mediach, żeby nie przegapić kolejnych merytorycznych artykułów.

Podsumowanie OIPE

Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny to wciąż nowość w polskim krajobrazie finansowym. Jak to bywa z każdym tego typu programem, potrzeba czasu, aby trafił do świadomości szerszego grona oszczędzających. Szczerze mówiąc, uważam, że konto to nie zrobi rewolucji w planach emerytalnych Polaków, ale może być kolejnym sposobem i zachętą do długoterminowego oszczędzania.

Największe zalety OIPE to możliwość oszczędzania dzięki preferencyjnym warunkom podatkowym (brak podatku Belki przy spełnieniu warunków konta), całkiem niskie opłaty (na tle tradycyjnych funduszy inwestycyjnych), automatyczne inwestowanie w globalne ETF-y oraz przenośność w ramach EU.

OIPE może być świetnym uzupełnieniem tradycyjnych form oszczędzania takich jak IKE czy IKZE, a dla osób młodych i mobilnych nawet alternatywą dla nich. Dzięki możliwości transferu między krajami UE i pełnej obsłudze online, produkt ten wpisuje się w nowoczesne potrzeby finansowe obywateli XXI wieku.

Chcesz poznać pozostałe Runy, które pozwolą Ci gromadzić majątek długoterminowo i uniknąć podatku od zysków? Zachęcam do sięgnięcia po moją książkę „Władca finansów”, gdzie krok po kroku wyjaśniam, jak zostać prawdziwym finansowym bohaterem. Dowiesz się z niej, jak działają IKE, IKZE, PPK, PPE i wiele, wiele więcej.

FAQ na temat OIPE

1. Czy OIPE można dziedziczyć?

Tak, środki z OIPE są dziedziczone. Można wskazać beneficjenta lub beneficjentów (osoby, które otrzymają środki w razie śmierci posiadacza). Jeśli nie wskażesz takiej osoby, środki trafią do spadkobierców zgodnie z przepisami prawa spadkowego. Beneficjent będzie mógł przelać środki bez podatku od zysków na swoje konto IKE lub OIPE.

2. Czy mogę zawiesić wpłaty na OIPE?

Tak, OIPE nie wymaga regularnych wpłat. Możesz przerwać oszczędzanie na dowolny czas, a następnie kontynuować je bez konsekwencji.

3. Czy można zmienić strategię inwestycyjną w trakcie trwania OIPE?

W Finax jest opcja zmiany strategii już po założeniu konta. Nie wiem, czy każdy dostawca będzie oferował taką możliwość.

4. Czy warto mieć OIPE, jeśli mam już IKE i IKZE?

Tak, ale po to jest ten wpis, abyś mógł ocenić to samodzielnie 🙂 OIPE to dodatkowa możliwość dywersyfikacji oszczędności i wykorzystania nowej formy inwestowania, która daje więcej elastyczności, szczególnie jeśli planujesz przeprowadzkę za granicę.

5. Czy OIPE może być prowadzone w walucie innej niż złotówka?

Tak. OIPE w Finax prowadzone są w euro, jednakże ekspozycja na waluty nie zależy od kwoty w jakiej wyrażamy wartość inwestycji, lecz od jej składników bazowych. Polecam spojrzeć na tekst dlaczego waluta notowania ETFu nie ma znaczenia.

W przypadku Finax wpłata może być dokonywana w złotówkach lub euro. Jednak dostawca sprawdza czy suma wpłat po bieżącym kursie na przekracza limitu ustawowego, który wyrażony jest w złotówkach.

6. Czy emerytura z OIPE może być wypłacana na zagraniczne konto?

Tak. OIPE zaprojektowano z myślą o mobilnych obywatelach UE, dlatego wypłaty mogą być realizowane na konta w dowolnym kraju wspólnoty. Nie jest istotne czy rachunek bankowy jest polski lub zagraniczny, ale że choć raz wpłata na OIPE została dokonana właśnie z tego rachunku oraz jesteś właścicielem lub współwłaścicielem tego rachunku bankowego.

7. Co się stanie z OIPE, jeśli przeprowadzę się do innego kraju UE?

Możesz nadal wpłacać na to samo konto lub przenieść OIPE do nowej instytucji działającej w kraju, do którego się przeprowadziłeś. OIPE jest w pełni przenośne na terenie UE.

8. Czy OIPE podlega ochronie środków jak bankowe depozyty?

Nie. Środki są inwestowane, więc nie mają gwarancji zysku ani ochrony kapitału jak w przypadku lokaty. Natomiast konta OIPE są prowadzone przez licencjonowane instytucje, które podlegają nadzorowi finansowemu w co najmniej jednym państwie członkowskim UE.

9. Czy mogę prowadzić OIPE jako osoba samozatrudniona?

Tak. Nie ma znaczenia, czy jesteś pracownikiem etatowym, freelancerem, prowadzącym JDG czy osobą bezrobotną – OIPE jest dla każdego, kto chce samodzielnie zadbać o swoją przyszłość.

10. Jak sprawdzić, czy mój dostawca OIPE jest wiarygodny?

Sprawdź, czy znajduje się on na liście zatwierdzonych dostawców PEPP publikowanej przez EIOPA^[17] oraz czy posiada licencję odpowiedniego krajowego nadzoru (np. KNF w Polsce). Przejrzystość oferty, jasne opłaty i dobre opinie użytkowników to kolejne sygnały, że masz do czynienia z rzetelnym podmiotem.

11. Czy przy rebalancingu na koncie OIPE będę płacił podatek?

Korzystając z usług robodoradców (takich jak np. Finax) często przy rebalancingu portfela musimy zapłacić podatek od zysków, ponieważ część portfela może być sprzedana z zyskiem. Natomiast na koncie OIPE ten podatek nie będzie pobierany, zatem w rozliczeniu rocznym niczego nie musisz wykazywać, niezależnie od operacji na tym koncie. Podatek będziesz musiał zapłacić jedynie, jeśli zdecydujesz się na wcześniejszy zwrot z konta.   

13. Od kiedy działa OIPE?

OIPE formalnie zaczęło działać w UE od 2022 roku, ale w Polsce dostępne jest od 2023 roku, kiedy to pierwszy produkt OIPE zaoferowała słowacka firma inwestycyjna Finax. W kolejnych latach można spodziewać się, że OIPE zaczną oferować także inne instytucje finansowe, choć według stanu na czerwiec 2025 nadal mamy tylko jedną instytucję oferującą OIPE w Polsce.

14. Czy strategie Finax uwzględniają czynniki ESG?

Nie. Finax skupia się po prostu na inwestowaniu w globalne akcje i nie uwzględnia tego kryterium.

Linki i źródła wykorzystane do pisania tego tekstu:

OIPE na stronie rządowej (niewiele tego)
Polska ustawa o OIPE
Skrót informacje o OIPE z Biura Rzecznika Finansowego

Wikipedia PEPP
Wikipedia OIPE

Finax wszystko o OIPE (artykuł)
KID Finax 80-60
KID Finax 100-60
Ile Polacy zarabiają w IKE? Publikujemy wyniki ogólnopolskiego badania (artykuł)

Strona śledząca aktywne programy PEPP (czyli odpowiedników OIPE)

Przypisy:

---

[1] Prawdopodobnie w przyszłości będziemy mówić o państwach EOG, a nie tylko UE. Państwa EOG (Europejski Obszar Gospodarczy) to oprócz krajów należących do UE także Norwegia, Islandia i Liechtenstein. Jednak na ten moment (lipiec 2025) nie znalazłem informacji o tym, aby rozporządzanie dotyczące OIPE zostało formalnie włączone do stanu prawnego EOG.

[2] Na podstawie Wiki.

[3] Jeśli założymy konto OIPE w Polsce (gdzie konto po spełnieniu pewnych warunków jest niepodatkowane) i przeprowadzimy się np. do Niemiec to nie oznacza, że w Niemczech nasz OIPE nie będzie podlegać obowiązkowi podatkowemu. W takich sytuacjach, jeśli faktycznie chcemy zoptymalizować się podatkowo, należy zasięgnąć opinii doradcy podatkowego.

[4] Przynajmniej tak to działa u jedynego w tym momencie dostawcy OIPE w Polsce.

[5] Dla dociekliwych dodam, że np. na Słowacji konto PEPP nie daje zbyt wielkich benefitów i pozwala jedynie odliczyć co roku 180 euro od podstawy opodatkowania, co przy podatku 19% daje niecałe 35 euro oszczędności. Tam PEPP pełni rolę dodatku w formie benefitu dla pracowników. Należy jednak nadmienić, że na Słowacji funkcjonują przepisy podatkowe korzystne dla osób inwestujących w fundusze ETF, gdyż już po roku czasu są one zwolnione z podatku od zysków.

[6] Jest to dosłownie fragment ustawy.

[7] Dla dociekliwych: tej informacji nie znajdziemy w ustawie, lecz bezpośrednio w rozporządzeniu – Rozporządzenie 2019/1238 w sprawie ogólnoeuropejskiego indywidualnego produktu emerytalnego (OIPE)

[8] Dla tych, którzy nie znają skrótu ETF podam tylko, że jest to rodzaj funduszu. Jego elementem charakterystycznym jest to, że jest on notowany na giełdzie (podobnie jak akcje) i zazwyczaj podąża za indeksami giełdowymi. Co więcej, ETFy często mają dużo niższe koszty za zarządzanie niż klasyczne fundusze.

[9] Cały raport znajdziesz tutaj.

[10] Głównym organem nadzoru jest Narodowy Bank Słowacji.

[11] Dodam małą refleksję od siebie, że produkt typu OIPE pasuje dobrze do ubezpieczycieli. W Polsce ubezpieczenia z elementem kapitałowym cieszą się jednak złą sławą, wiec raczej marketingowo będzie trudno przekonać klientów do prowadzenia OIPE w takim formie.

[12] Dokładnie, to 88% klientów OIPE decyduje się na wariant 100-60.

[13] To mój szacunek, na podstawie kosztów ETFów, opłat depozytowych, natomiast koszty prowizji i przewalutowań mają znaczenie tylko raz, więc w długim terminie są raczej pomijalne.

[14] Chodzi tutaj o base point tj. punkty bazowe. 1 punkt bazowy, to 0,0001 lub inaczej 0,01%

[15] Link promocyjny działa na każdy produkt Finax, nie tylko OIPE. Link nie jest oparty o współpracę z Finax i nie jest materiałem reklamowym Finax.

[16] Zakładając wykorzystanie linku do założenia konta OIPE i wpłacanie maksymalnej kwoty promocyjnej.

[17] Polecam zajrzeć na stronę.